【醜基金投資術】晨星"冷門基金"的"選醜比賽"投資法

9.0K

【醜基金投資術】晨星"冷門基金"的"選醜比賽"投資法

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強大

管理員

樓主

2012-12-14 23:00

強大

管理員

樓主

2012-12-14 23:00

"ronccf"晨星是有系統的作"冷門基金"的"選醜比賽",依資金流進流出多寡,找出當年三種最冷門的類別,回溯自1987年做檢測,發現績效贏過一般績效基金的機率超過3/4,在接下來的3年時間裡,冷門類別績效基金績效超過熱門基金的機率更超過80%;
如果您相信這套種理論,晨星建議您
1.每種類別只買一支
2.年中前買進
3.限制押注金額

好有趣！
請問R大網路上可以找到這套理論的參考資料嗎？

luslus

註冊會員

2樓

2012-12-14 23:05

luslus

註冊會員

2樓

2012-12-14 23:05

希望強大找到能把它貼到強網來
80%---->那表示避著眼睛壓10次可以賺8次
那以後大家就可以躺著賺了!

yelindream

名人堂

3樓

2012-12-14 23:13

yelindream

名人堂

3樓

2012-12-14 23:13

好期待喔.....80%.....切入點應該很重要吧...

ronccf

註冊會員

4樓

2012-12-14 23:22

ronccf

註冊會員

4樓

2012-12-14 23:22

回強大,L大:
得到的資訊是,每一年的2月初,可以由<晨星基金投資人>(Morningstar FundInvestor)和<晨星共同基金>(Morningstar Mutual Fund)的熱門和冷門基金類別清單來看,並附註說明很多圖書館找的到

小弟沒有從台灣晨星網站上找到這份資料,拖著拖著也忘了去圖書館找伙去電晨星查詢,回ming8023大發文時才想起有這檔事,早想起來,說不定就吃到去年曾暴跌的宏利土耳其.小三...etc

ronccf

註冊會員

5樓

2012-12-14 23:24

ronccf

註冊會員

5樓

2012-12-14 23:24

"yelindream"好期待喔.....80%.....切入點應該很重要吧...

sorry,
沒看到帥哥您也在線上

luslus

註冊會員

6樓

2012-12-14 23:28

luslus

註冊會員

6樓

2012-12-14 23:28

有看到一定要貼上來喔!
這比研究技術面.基本面要省事有用多了
這才是真正的"懶人投資法"

強大

管理員

7樓

2012-12-15 20:47

強大

管理員

7樓

2012-12-15 20:47

"luslus"有看到一定要貼上來喔!
這比研究技術面.基本面要省事有用多了
這才是真正的"懶人投資法"

完全同意。

會期待這份報告，就是因為這種冷門基金"的"選醜比賽"，某種程度跟「負乖離打一筆」的投資哲學有異曲同工之妙。

複習一下「打一筆 rise版」：
1. 不夠便宜決不動手：季乖離-10%打一筆，-20%打第二筆。
2. 重視區域配置：一個區域或產業最多只打兩檔，單一國家及小型股優先，例如資源類只打世礦/世金，拉美只打巴西/拉小。
3. 重視股債配置：債基亦力行打一筆，只是乖離率修正為-3%/-6%，亦以「月退款」債基為主。

在上述三個條件下，打一筆的時機更嚴苛，一年可能只會出現一兩次買點，這一兩次買點出現時，相信這些基金的報酬率都非常「醜陋」。

但如果某些醜基金是老朋友，你看過他風光，知道他事有能力的，只是時不我予，一時失意。大家都拋棄他，反而為支持他的老友提供絕佳的買進價位，此時只要情義相挺，相信老友遲早會義氣回應。

mrchildren

名人堂

8樓

2012-12-15 22:26

mrchildren

名人堂

8樓

2012-12-15 22:26

這裡有相關的文章。
http://www.s8088.com/thread-113072-1-1.html

晨星的選醜比賽

　　每年年底，我們都會根據現金流量的變動百分比，也就是資金流進和流出共同基金的多寡，找出當年三種最冷門的基金類別。接著我們建議你在每一種冷門類別裡各買一支基金，抱牢三年。

　　晨星回溯到1987年檢測這套策略，發現勝算很高。冷門類別的績效贏過一般股票基金的機率超過四分之三，贏過熱門類別的機率更高。在接下來三年的時間內，冷門類別的績效超越熱門類別的機率超過80%以上。沒有一個人的投資能夠百分百分之百的獲利，80%已經是很高的勝算。

規則

　　把我們的冷門類別策略付諸實施非常簡單。其貿，要遵守的規則只有三條：

　　每一種類別各買一支基金。全部的錢只投入一種冷門類別，風險很高。不是每一種失寵的類別都會像火那樣燒旺起來，但選對一種類別，對整個投資組合大有助益。舉例來說，1996年的冷門類別，接下來三年的作報酬率平均約為25%，但是通訊類的46.6%年報酬率，對那樣的績效，攸關重大。

　　暑休之前買進。檢視持有三年的期間減去一個月、減去兩個月…‥的類別報酬率，我們發現，延遲行動不會使你的獲利減損太多。大部分時候，看了我們的說法之後一年才買冷門類別，這套策略依然有效。不過，我們寧可小心一點。6月才買基金，和1月就買，效果一樣好，所以只要在年中以前買就好。再晚一點才買的話，勝算會減低。

　　限制押注金額。不要忍不住把5%以上的投資組合，投入冷門類別。限制投資金額，才能在這套策略失靈的時候 (機率不大)，將損失降到最低。比方說，2000年到2002年，我們主張持有貴重金屬、拉丁美洲和可轉換債券基金。雖然貴重金屬基金的年報酬率高達16．9%，拉丁美洲或可轉換債券基金的投資人卻沒有那麼高興，因為那段期間，兩者分別挫跌13.6%和5%。

　　冷門類別基金只占投資組合的5%，可以把發生這種事情的風險降到最低。

運用策略的三種方式

　　投資新資金。也許買公司今年剛發放一筆不錯的獎金，或者，你手頭可能有一些閒錢。不妨把那些錢拿來購買當年每種冷門類別中的一支基金。

　　賣出某支基金，買進另一支基金。如果你手上的現金不夠，不妨賣出熱門基金類別，獲利了結，改買冷門類別的基金。

　　降低熱門類別基金的投資比重。降低熱門基金的投資比重，可以幫白已一個大忙。要是你在1998年初聽從這個建議，那一年就能避開不動產和小型價值基金分別損失16%和7%，及金融基金只有6%的獲利。1999年，這些基金類別頂多只是原地踏步。但是，也不要不分青紅皂白就賣出熱門基金。這麼做的話，稅負可能加重許多，並且弄亂你的資產配置。

　　每一年的2月初，你可以去找《晨星基金投資人》和晨星共同基金的熱門和冷門基金類別清單來看 (許多圖書館都找得到)。

※以上摘自「如何使基金報酬最大化」

晨星網站為： http://tw.morningstar.com/

心得

　　在晨星的網站上有一個「組別龍虎榜」，應該就可以使用了，不過它是依據績效的排名，通常績效越差的越是冷門，所以個人認為用「績效」來篩選會比較好，也符合博多‧雪佛的投資哲學。以下是篩選的結果，使用一年收益反向排列。(你應該可以發現排序有一點問題，原因不詳，但已經可以使用)

　　你如果使用以上所述的原則，在2月份買進俄羅斯股票(新興歐洲股票應屬同一類，你必須自己判斷)、非洲及中東股票、金融服務股票，三個月的報酬率分別是39%,28%,31%。你再利用「三個月收益」正向排列來跟以上的報酬率作比較，可以發現它們名列前矛屬於前段特優班。

　　另外一個要加以考慮的因素是：貝他值。波動率越大越好。

ronccf

註冊會員

9樓

2012-12-16 10:25

ronccf

註冊會員

9樓

2012-12-16 10:25

沒有成為付費會員，在有限的資訊中，看到晨星建議2012年初買進的冷門基金，有支”普信大型美國價值“，國內有上架，等2013年初再來找看看新名單;
蒐尋請用”unlove“

ryoma

名人堂

10樓

2012-12-16 17:13

ryoma

名人堂

10樓

2012-12-16 17:13

能源與礦業, 勢必在2012醜基金榜上有名.

ronccf

註冊會員

11樓

2012-12-16 18:00

ronccf

註冊會員

11樓

2012-12-16 18:00

"ryoma"能源與礦業, 勢必在2012醜基金榜上有名.

有可能,
晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;
另外,純屬個人猜測,亞洲可轉換債有機會入列

coco1231

註冊會員

12樓

2012-12-18 17:56

coco1231

註冊會員

12樓

2012-12-18 17:56

"ronccf"
"ryoma"能源與礦業, 勢必在2012醜基金榜上有名.

有可能,
晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;
另外,純屬個人猜測,亞洲可轉換債有機會入列

LG&LB組別
其實Morningstar分成 LB,LG &LV
全名分別為
Large-Cap Blend Equity
Large-Cap Growth Equity
Large-Cap Value Equity
以上給各位大大參考
謝謝

強大

管理員

13樓

2012-12-18 18:37

強大

管理員

13樓

2012-12-18 18:37

"coco1231"
"ronccf"晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;

LG&LB組別
其實Morningstar分成 LB,LG &LV
全名分別為
Large-Cap Blend Equity
Large-Cap Growth Equity
Large-Cap Value Equity
以上給各位大大參考
謝謝

請問coco1231有晨星醜基金的資料可供參考嗎？

coco1231

註冊會員

14樓

2012-12-19 11:38

coco1231

註冊會員

14樓

2012-12-19 11:38

"fundhot"
"coco1231"
"ronccf"晨星是以資金流進流出為標準,在有限的資訊中,他用的是LG和LB組別,大概是指美國(?)大型股和價值股,世界股票也有入選;

LG&LB組別
其實Morningstar分成 LB,LG &LV
全名分別為
Large-Cap Blend Equity
Large-Cap Growth Equity
Large-Cap Value Equity
以上給各位大大參考
謝謝

請問coco1231有晨星醜基金的資料可供參考嗎？

我找過了網站上沒有，Morningstar的系統也沒有(公司有買Morningstar Direct軟體)
Morningstar Direct的東西很多只是我才疏學淺不知道什麼好用 =.=
如果有比較明確的目標或是篩選方法應該可以取得